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倍特早盘视点1120 2019年11月20日 08:58

股指震荡反弹
观点:消息面,财政部:数据显示,1-10月累计,全国一般公共预算收入167704亿元,同比增长3.8%。交通运输部:印发《智能航运发展指导意见》。市场方面,股指低位反弹,央行本周降低7天逆回购利率。本月央行连续两次调息,市场对央行未来继续降息的预期加大。股市主要矛盾有缓和迹象。技术层面,股指快速反弹之后,短期维持在震荡阶段。
交易策略方面,央行降息预期加强,股指短期重回震荡。持仓多if空ic组合,日内短线交易为主。if1912震荡区间3850-4000点。
(倍特期货  杜辉)

橡胶震荡上行,保持多头
观点:夜盘天然橡胶小幅震荡。ru2001收报12110点。nr2002收报10270点。市场方面,天然橡胶基本面特征变化较小。目前市场走势主要受到商品市场整体走势引导为主。上游原料价格保持稳定,预期短期维持。成品方面11月份预期到货量增加,价格维稳。11月交易所库存集中出库,仓单压力减少,预期全乳胶强于混合胶。
交易策略方面,橡胶价格走势强维持底部抬高局面判断,ru2001多单可持仓。
(倍特期货  杜辉)

道指短线回落,金银维持反弹修正走势
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1477.6,涨0.08%,日线小阳星线,维持弱势反弹与修正走势,短线关注10月中旬低点一线表现,支撑1460,压力1488;COMEX银报收17.220,涨0.67%,日线报收小阳,5日均线上行,MACD绿柱接近零线,短线反弹走势维持,支撑17.0,压力17.5。
    消息面:美国10月营建许可 146.1万户,录得逾十二年来新高,预期 138.5万户,前值139.1万户。 纽约联储主席威廉姆斯称,如果通胀依旧持续下降,可能会导致美联储变得更加宽松。日央行行长黑田东彦称,日央行有进一步降息的空间,并不认为到达债券购买的限制。高盛认为,贸易摩擦对世界经济的拖累在2020年会逐渐减弱,进而令全球经济受益。
【基金持仓】黄金ETF持仓891.79吨,较前一日持平;白银ETF持仓量11681.66吨,较前日持平。
【期货走势】昨晚国内方面,沪金小幅低开后走高,期价维持在5、10日均线之上,MACD下行开口接近收拢。周线上5、10周均线下行,短线仍属反弹修正性质;沪银低开下探后持稳,5日均线及MACD向上勾头,短线反弹形态维持。周线上期价与周均线仍偏离较远,技术上仍有反弹修正的要求与空间。基本面上,中美贸易大势向好,但道指终于出现回落调整,让短线压力减轻。同时,美国特朗普被弹劾问题仍在发酵;美、日、澳多国央行官员表态偏宽松,也为金银提供反弹修正的契机,金银反弹修正走势维持。关注明晨的美联储会议纪要。AU2002支撑333,压力337;AG2002支撑4130,压力4260。
【操作策略】沪金阶段调整,短线震荡修正,沪金AU2002短线参考333-337区间盘中短线为主;银阶段调整,短线反弹修正,沪银AG2002逢调整轻仓短多。
(倍特期货: 张中云)

苹果: 产区收购尾声 期价震荡整理
基本面:陕西产区本周入库基本结束,冷库入库量基本都在7成以上,今年果农入库量占比较大,而且果农仍有一部分地窑货,后期有一定的售卖压力,客商发市场以一般货为主,价格低市场接受度高,走货尚可。山东产区从上周开始客商也停止收货,仅有部分出口客商收购小果,本周市面基本无货,冷库入库也基本结束,部分冷库果农货入库量较大,后续一般货价格下跌概率较大,客商多发三级果为主,好货走量较少。
盘面:AP2001昨日再次震荡整理,受上周某交割库售卖交割货品影响,期价持续下跌后有所反弹。近月交割成本依然较高,其他月份均受到影响,短期内交割博弈持续,而AP2001昨日期价波动剧烈,快速下跌后减仓反弹,短期内依然交割博弈建议观望为主,等待11月交割完毕。
操作策略:受交割行情影响,AP2001目前震荡整理,期价日内上下波动,仍不具备长期持有条件,短线交易为好。 
(倍特期货: 魏宏杰 孙绍坤)

铜:中美谈判预期转乐观,铜价震荡回升
伦铜中幅上涨,因市场预期中美可能达成协议。沪铜夜盘也跟随小幅上涨。日线上看沪铜维持震荡走势,短线企稳大幅反弹,期价再次站上所有中短期均线。技术指标MACD快慢线再度粘合,RSI回到50之上运行,指标表明短线又转强。
信息面,美元窄幅整理。中国央行行长易纲周二表示,要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支持力度,发挥好贷款市场报价利率(LPR)对贷款利率的引导作用,推动金融机构转变货款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际货款利率下行。全球矿业巨头力拓公司周二驳斥有关旗下位于蒙古的奥尤陶勒盖(Oyu Tolgoi)井下开采铜矿开发和融资计划(UDP)和其他基础协议为“非法”的指控。最新伦铜库存219475吨,-1975。截止11月15日,上海交易所库存为135513吨,-13174吨,大幅减少。19日洋山铜溢价(提单)62—72; 均价67 (0)。19日国内现货市场价格:长江47010-47030;广东46750-46950。上海有色网46910-47000,均价46955(-70)。升110– 升150 均价 升130(-15)。
交易策略:受市场对中美谈判的乐观预期支撑,沪铜企稳反弹,再度突破上方均线压力,整体维持宽幅震荡,建议短多轻持。
(倍特期货  魏宏杰  冯军)


豆粕现价小幅回升期价窄幅震荡
【现货市场】豆粕报价:天津3130,+0;山东日照3030,-10;江苏连云港3060,-20;广东东莞2950,+0。USDA每周作物生长报告称,截止2019年11月17日当周,美豆收割率91%,前周85%,去年同期91%,五年均值95%。USDA的11月份供需报告中,2018/19年度美国期末库存为0.913亿蒲,10月0.913,-0;2019/20年度美豆播种面积为7650万英亩,10月7650,-0;平均单产为46.9蒲/英亩,10月46.9,-0;产量为35.5亿蒲,10月为35.5,-0。从美豆价格来看,中美同意分阶段取消加征关税,新季美豆产量保持下调,中国恢复部分美豆采购提供支撑,而中美加征关税还并未取消,贸易谈判仍有较大不确定性,中国企业暂停大部分美豆采购,美豆库存高企提供压力;从国内来看,中国进口改善大豆供给较为充足,压榨量同比大幅减少,国家鼓励生猪养殖,豆粕库存环比小幅回落,而存栏较低将继续影响饲料消费。综合来看,中美贸易关系、美豆收获进度和国内豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】中美谈判继续推进及美豆大量收获,外盘价格震荡下跌,豆粕库存环比继续回落,生猪价格有所回调但饲料需求预期增加,现货价格小幅回升,期价近期窄幅震荡,M2001、RM2001空单可适当减持或保护。
(倍特期货  刘明亮 程杰)

玉米现价稳中小涨期价窄幅震荡
【现货市场】淀粉报价:黑龙江绥化昊天2250,-0;吉林长春大成2300,-0;山东德州中谷2450,+0;河北邢台玉锋2460,+0; 广东广州黄埔吉林产2570,-0。据天下粮仓网,截止11月15日当周82家样本淀粉企业玉米加工量为74.94万吨,环比+2.63万吨,开机率72.5%,环比+2.54,同比-1.67,上周-5.26。从基本面来看,农户有惜售情绪,东北收获面积有所减少,非洲猪瘟疫情有所缓解提供支撑;而新季玉米逐渐上市,企业库存较为充足,贸易谈判可能导致潜在进口或替代进口大幅增加提供压力。综合来看,新季玉米上市成为当前的主要价格指引。
【操作策略】东北玉米即将大量上市,企业缓慢增加新粮库存,而农户有惜售情绪,现货价格吉林暂稳山东稳中小涨港口暂稳,期价小幅下跌后窄幅震荡,C2001可短线交易为主。
(倍特期货  刘明亮 程杰)


鸡蛋:现货止跌,期价转稳有升
【基本面和消息面】
随着蛋价持续半个月的回落,当下大多地区蛋价已降到往年同期水平,养殖户抵触情绪较高,且距离春节越来越近,蛋价趋稳后,食品厂备货缓慢启动,走货有所加快,预计短线鸡蛋价格或开始反弹。现货方面,天下粮仓数据统计国内鸡蛋价格大多止跌企稳,昨日全国均价为4.31元/斤,较周一持平,。山东地区红蛋价格在4.07-4.50元/斤,较周一持平;辽宁地区鸡蛋价格在3.95-4.15元/斤,较周一持平,主产区均价4.22元/斤,较周一涨0.02元/斤。主销区北京稳、广东稳中有涨,上海继续跌,销区平均价格为4.49元/斤,较周一跌0.04元/斤。昨日全国淘汰鸡平均价格指数为6.71元/斤,较周一涨0.51元/斤,涨幅为8.23。其中江苏地区活禽价格在7.00元/斤,较周一涨0.50元/斤;河北地区粉鸡价格在6.60-7.00元/斤,较周一涨1.40-1.60元/斤。
【观点与操作策略】
 基本面上,鸡蛋现货经过近期和猪肉价格联动下跌后转为稳定。鸡蛋现货价格在近期的下跌,很大程度上是受到了猪肉价格在政策干预和消费不振的双重挤压下下跌的联动影响。但主要注意:在期货价格触及4.5元/斤的关口后,价格进一步下挫的可能性已经明显减小。特别是天气进一步转冷,鸡蛋的供应已经出现下滑。期货方面:近两日鸡蛋期货价格盘中明显以稳为主,主力合约2001探底4300再度回稳4400点以上,明显看出资金在此一线仍旧缺乏杀跌意愿。 操作策略上, 从现货市场看基本供需并未失衡,不支持价格继续杀跌。期价在技术上也出现明显的超跌,在此一线转为稳定甚至于反弹就概率都明显较高。建议目前主力合约2001以4400-4420为支撑区间,日内短线做轻多的反复参与。
(倍特期货   魏宏杰 刘体峰)


连棕领涨油脂 剩余多单继续持有
【信息及评述】根据SPPOMA数据,11月前15日产量环比下降13.6%,幅度或进一步增加。美国农业部作物生长报告显示,截止11月17日当周,美豆收割率为91%,与去年同期持平,仍略微落后于五年均值95%。气象服务机构Meteorlogix消息,美国中西部地区本周中期的降雨及降雪可能扰乱大豆收割。美国农业部消息,11月7日当周,美豆出口销售合计净增125.6万吨,符合预期;美豆油出口销售合计净增3.06万吨,高于预期;美豆粕出口销售合计净增34.58万吨,符合预期。现货方面,根据天下粮仓,11月19日国内沿海一级豆油6500—6600元/吨(涨20—40元/吨),沿海24度棕榈油5440—5600元/吨(涨30—50元/吨),沿海进口菜籽压榨四级菜油7590—7750元/吨(涨30—50元/吨)。 
【观点与操作策略】马来西亚棕榈油减产、B20炒作继续,连棕冲高;中美贸易谈判有反复、国内豆油去库存持续,豆、菜油跟涨。国内方面,豆油商业库存总量113.5万吨,环比降4.17%;棕榈油库存总量65.08万吨,环比增6.6%;两广及福建菜油库存总量7.25万吨,环比下降0.68%。建议P2001剩余多单止盈5300,y2001、OI001日内短线操作。
(倍特期货 刘思兰)

焦煤焦炭:短期冲击,单边暂缓
【现货市场】焦炭方面,上下游博弈,调价僵持中,虽盘面大幅上行,但港口价并未跟随。焦煤方面,矿难后,晋中地区地区煤矿开始整顿,洗煤厂维持正常生产。焦炭短期在下游利润好转和自身高库存之间纠结,短期不确定性增加,但就1月焦炭而言,1800上方升水现货较大,若持续时间稍长将引来期限套保盘。综合看,煤矿安全等因素短期冲击焦煤价格,焦煤端的支撑及下游带动稳定焦价,焦煤焦炭短期均较为纠结,单边难度较大。无头寸者可考虑1月空焦炭,多焦煤组合头寸。
【操作策略】单边谨慎,1月可考虑多焦煤,空焦炭组合头寸。
(倍特期货  范宙)

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